«Северсталь» вернулась в игру

«Северсталь» возвращается на международные рынки долгового капитала. К размещению евробондов в США на сумму 525 млн долл. готовится североамериканская «дочка» компании Severstal Columbus. Последний раз «Северсталь» размещала еврооблигации в августе 2008 года.

Американское подразделение «Северстали» Severstal Columbus планирует разместить еврооблигации на общую сумму 525 млн долл. Срок обращения бумаг — восемь лет, также по ним предусмотрен колл-опцион по цене 101% от номинала через четыре года. Организаторами размещения выступают Citigroup и Credit Suisse. Полученные средства планируется направить на рефинансирование существующего проектного финансирования Severstal Columbus. Компания уже начала проведение road-show, которое ориентировано на ограниченный круг инвесторов, в первую очередь американских. В рамках road-show также запланирована однодневная презентация для европейских инвесторов, которая пройдет в Лондоне.

Как отмечают в «Северстали», на сегодняшний день проектное финансирование предприятия имеет ряд ограничений, снижающих его операционную гибкость. «Новое финансирование позволит упростить администрирование долгов, предоставляется на более длинный срок и сопоставимо по эффективной стоимости», — отметили в компании. Однако других подробностей о рефинансировании не раскрыли. Завод Columbus, расположенный в штате Миссисипи, сосредоточен на выпуске плоского проката. Предприятие было запущено в 2007 году, инвестиции в его строительство ранее оценивались в 880 млн долл. В настоящее время на комбинате идет программа удвоения мощности до 3 млн т в год, на которую в октябре 2008 года GE Commercial Finance Corporate Lending выделила кредитную линию в размере 577,5 млн долл.

Как отмечают эксперты, размещение долговых бумаг в США будет выгодно для «Северстали», ведь сейчас кредитные ставки находятся там на минимальном историческом уровне. К примеру, индекс Prime Rate, отражающий ставки по первоклассным корпоративным кредитам, составляет 3,25% годовых. «В России «Северсталь» могла бы разместиться под 9—10% годовых», — считает Дмитрий Дудкин из «Уралсиба». На международном рынке — под 8%, добавляет Евгений Воробьев.